เฟดขึ้นดอกเบี้ยเอกฉันท์ 12-0 ครั้งแรกในรอบ 3 ปี
คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติเป็นเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่กรอบ 3.75-4.00% ในการประชุมที่เพิ่งสิ้นสุดลง ตามรายงานของ KITCO นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 และเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้เกือบทั้งหมด แต่สิ่งที่สร้างแรงสั่นสะเทือนให้ตลาดทองคำมากกว่าตัวเลขดอกเบี้ยเองคือกราฟคาดการณ์ดอกเบี้ยของกรรมการเฟด (Summary of Economic Projections หรือ dot plot) ที่เผยว่ากรรมการ 16 จาก 18 คนที่ตอบแบบสำรวจเห็นว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้งภายในปีนี้ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการสำรวจเมื่อเดือนมิถุนายนที่มีกรรมการเพียง 6 คนเท่านั้นที่มองเช่นนั้น ตามรายงานของ KITCO ขณะที่ FXStreet ระบุว่า dot plot ล่าสุดชี้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสิ้นปี 2569 ไว้ที่ 4.1% เพิ่มขึ้นจากที่เคยคาดไว้ 3.8% เมื่อเดือนมิถุนายน สะท้อนว่าเฟดเข้มงวดกว่าที่ตลาดเคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้
ประเด็นนี้เป็นการยืนยันแนวโน้มที่เคยรายงานไว้ในราคาทองคำวันนี้ Citi ลดพอร์ตทองคำ ดัชนีผลิตนิวยอร์กร่วง ก่อนเฟดขึ้นดอกเบี้ย ที่ธนาคาร Citi ปรับมุมมองเฟดจากผ่อนคลายเป็นเข้มงวดไปล่วงหน้าแล้ว รวมถึงต่อเนื่องจากที่เคยรายงานไว้ในราคาทองคำวันนี้ พุ่ง 1.2% รับ CPI ร้อน โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยพุ่ง 87% ที่ตลาดให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยไต่ระดับขึ้นต่อเนื่องมาตลอดสัปดาห์ก่อนหน้า
ถ้อยแถลงเข้มงวดของวอร์ช ฉุดทองคำร่วงต่อเนื่อง
ตามรายงานของ KITCO ประธานเฟด เควิน วอร์ช กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุมด้วยถ้อยคำที่ชัดเจนว่า "ข้อเท็จจริงที่ปฏิเสธไม่ได้คือเงินเฟ้อยังสูงเกินไป และสูงมานานเกินไปแล้ว" (The plain fact is that inflation is too high, and has been for too long) ตอกย้ำจุดยืนที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อเป็นอันดับแรก ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำโลกที่เคยไต่ขึ้นไปแตะระดับเหนือ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนการประกาศผล พลิกกลับมาอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องหลังจากนั้น
โดยตามรายงานของ KITCO ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ 4,256.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงเกือบ 1% ในวันนั้น หลังจากที่ราคายังยืนเหนือ 4,300 ดอลลาร์ได้ในช่วงแรกทันทีหลังประกาศขึ้นดอกเบี้ย แต่ร่วงลงต่อหลังถ้อยแถลงของวอร์ช ขณะที่ FXStreet รายงานว่าในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันถัดมา ราคาทองคำยังคงอ่อนตัวต่อเนื่องจนแตะระดับต่ำสุดที่ราว 4,265 ดอลลาร์ ก่อนจะฟื้นตัวกลับขึ้นมาใกล้ระดับ 4,300 ดอลลาร์อีกครั้งเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอการแข็งค่าลง
คริส แซคคาเรลลี จาก Northlight Asset Management ให้ความเห็นต่อ KITCO ว่าเงินเฟ้อที่ยังสูงต่อเนื่องประกอบกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังขยายตัวแข็งแกร่งเป็นตัวจำกัดทางเลือกของเฟด โดยระบุว่า "ประธานวอร์ชเดินเกมได้อย่างระมัดระวังมากในแง่ที่เขาบอกว่าเฟดจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในวันนี้ แต่เขาจะไม่ฟันธงล่วงหน้าว่าการประชุมครั้งถัดไปจะเป็นอย่างไร" สะท้อนว่าเฟดยังคงเปิดทางเลือกไว้สำหรับการตัดสินใจในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไป
แนวรับแนวต้านที่ตลาดจับตาหลังผลประชุมเฟด
FXStreet ระบุแนวต้านสำคัญของราคาทองคำ (XAU/USD) ไว้ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน บริเวณ 4,325 ดอลลาร์ และแนวกลางของกรอบ Bollinger Band ที่ 4,440 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับสำคัญอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger Band บริเวณ 4,200 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์ของ FXStreet ระบุว่าตราบใดที่ราคายังไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันได้ แนวโน้มระยะสั้นยังคงมีความเสี่ยงด้านลบมากกว่า ซึ่งเป็นการปรับตัวลงต่อเนื่องจากที่เคยรายงานไว้ในราคาทองคำวันนี้ ร่วงต่ำสุดรอบเดือน หลังบอนด์ยีลด์ทะลุ 5% ครั้งแรกรอบ 3 ปี ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงต่อเนื่องเป็นแรงกดดันหลักต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยมาตลอดช่วงที่ผ่านมา
ผลต่อราคาทองไทยวันนี้
เนื่องจากผลการประชุมเฟดและถ้อยแถลงของประธานวอร์ชประกาศออกมาในช่วงกลางดึกถึงเช้ามืดตามเวลาไทย ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดทองคำแท่งในประเทศไทยยังไม่เปิดทำการ ราคาทองคำแท่งไทยที่ปิดตลาดเมื่อวานนี้ที่ 68,400 บาทต่อบาททองคำ ตามที่รายงานไว้ในสรุปราคาทองคำวันนี้ 17 กันยายน 2569 จึงยังไม่ได้สะท้อนแรงกดดันจากการอ่อนตัวต่อเนื่องของราคาทองคำโลกลงไปถึงระดับ 4,256-4,265 ดอลลาร์เลย ทำให้ราคาทองคำแท่งไทยในวันนี้มีความเสี่ยงที่จะปรับฐานลงตามทิศทางตลาดโลก ตามข้อมูลของสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย ผู้อ่านที่ต้องการติดตามราคาซื้อขายจริงแบบเรียลไทม์จากสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทยสามารถตรวจสอบได้ที่หน้าราคาทองคำวันนี้ ของเว็บไซต์ ซึ่งดึงราคาจากฟีดของสมาคมโดยตรง
สิ่งที่ต้องจับตาต่อจากนี้
จากมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ KITCO และ FXStreet อ้างอิง ประเด็นสำคัญที่ตลาดจะให้น้ำหนักต่อจากนี้คือทิศทางดอกเบี้ยเฟดในช่วงที่เหลือของปี เนื่องจาก dot plot ล่าสุดชี้ชัดว่ากรรมการส่วนใหญ่เปลี่ยนมุมมองไปทางเข้มงวดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน หากเฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกในการประชุมที่เหลือของปีจริงตามที่กรรมการส่วนใหญ่ส่งสัญญาณไว้ จะเป็นแรงกดดันต่อเนื่องต่อราคาทองคำผ่านต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้น ขณะเดียวกันถ้อยแถลงของประธานวอร์ชที่ไม่ยอมฟันธงทิศทางการประชุมครั้งถัดไปล่วงหน้าก็ทำให้ตลาดยังมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งในอดีตความไม่แน่นอนเชิงนโยบายเช่นนี้เคยเป็นปัจจัยหนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้เช่นกัน ตามที่เคยวิเคราะห์ไว้ในราคาทองร่วงระยะสั้น Jefferies ชี้ 3 เงื่อนไขดันทองทะลุ 5,000 ดอลลาร์ ผู้อ่านที่สนใจติดตามข่าวและบทวิเคราะห์ราคาทองคำฉบับอื่น ๆ เพิ่มเติมสามารถดูรายการทั้งหมดได้ที่หน้าบทความทั้งหมด ของเว็บไซต์
เนื้อหานี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน