ราคาทองอ่อนตัวรับแรงเก็งเฟด แต่แรงซื้อนักลงทุนทองคำยังแข็งแกร่ง

ราคาทองคำในตลาดโลก (XAU/USD) อ่อนตัวลงราว 1% ในวันพุธที่ 26 สิงหาคม 2569 มาอยู่ที่ราว 4,610 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามรายงานของ Mining.com.au ซึ่งเกือบล้างกำไรที่สะสมมาทั้งสัปดาห์ หลังราคาเพิ่งทำจุดสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อต้นสัปดาห์ (อ่านเพิ่มเติม: ราคาทองคำโลกพุ่งแตะจุดสูงสุดรอบ 3 เดือน) ก่อนจะร่วงลึกลงไปอีกในช่วงบ่าย จนหลุดระดับ 4,600 ดอลลาร์ (อ่านเพิ่มเติม: ราคาทองคำโลกร่วงหลุด 4,600 ดอลลาร์)

แรงกดดันจากการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สาเหตุหลักของแรงเทขายยังคงมาจากตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดเริ่มปรับมุมมองไปทาง "เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย" แทนที่จะเป็นการลด ซึ่งกดดันทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยในตัวเอง ตามรายงานของ Mining.com.au ทั้งนี้ก่อนหน้าการประกาศ PCE ราคาทองคำยังทรงตัวใกล้ 4,650 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้อ่านรอตัวเลขดังกล่าวเป็นตัวชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด ตามรายงานของ FXStreet ซึ่งระบุด้วยว่าแรงหนุนราคาช่วงก่อนหน้านี้ส่วนหนึ่งมาจากแผนขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์ชี้แรงซื้อนักลงทุนยังไม่หาย

แม้ราคาจะอ่อนตัวลงในระยะสั้น แต่ Mining.com.au อ้างคำกล่าวของนายปีเตอร์ แกรนท์ (Peter Grant) รองประธานฝ่ายกลยุทธ์โลหะมีค่าของ Zaner Metals ที่ระบุว่าการปรับตัวลงของราคาในวันนี้เป็นเพียง "การขายทำกำไรตามปกติ" ("just some profit taking") ไม่ใช่สัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น โดยเขายังคงมองว่าราคาทองคำมีโอกาสแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีนี้ และอาจทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อีกครั้งภายในไตรมาส 2 ปี 2570

Mining.com.au ยังรายงานว่ากองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังมีเงินไหลเข้าต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่กองทุนหุ้นเหมืองทองคำอย่าง VanEck Gold Miners ETF (GDX) ปรับตัวขึ้นแรงกว่า 35% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา มากกว่าอัตราการขึ้นของราคาทองคำเองกว่าเท่าตัว สะท้อนว่านักลงทุนยังคงมองบวกต่อธุรกิจเหมืองทองคำ สอดคล้องกับรายงานของ FXStreet ที่ระบุว่าฝั่งเอเชียก็มีแรงซื้อจริงหนุนอยู่เช่นกัน โดยยอดนำเข้าทองคำสุทธิผ่านฮ่องกงของจีนในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นราว 11% เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า จากความต้องการด้านการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

ผลต่อราคาทองไทย

ราคาทองคำแท่งในประเทศไทยปิดตลาดวันพุธที่บาทละ 71,700 บาท ลดลงสุทธิ 150 บาทจากวันก่อนหน้า ตามประกาศของสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย (อ่านเพิ่มเติม: ราคาทองวันนี้ปิดลบ 150 บาท ทองรูปพรรณขายออก 72,500) ซึ่งยังไม่ได้สะท้อนแรงเทขายรอบล่าสุดในตลาดโลกที่เกิดขึ้นหลังตลาดไทยปิดทำการ ผู้อ่านสามารถติดตามราคาทองคำไทยแบบเรียลไทม์ได้ที่หน้าราคาทองคำวันนี้ ของเว็บไซต์ ซึ่งดึงข้อมูลราคาจริงจากสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทยโดยตรงและอัปเดตอัตโนมัติตลอดวัน

จับตา Jackson Hole ศุกร์นี้

ปัจจัยถัดไปที่ตลาดรอจับตาคือสุนทรพจน์ของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ ในงานสัมมนา Jackson Hole วันศุกร์นี้ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าเฟดจะยังคงท่าทีผ่อนคลายทางการเงินต่อไปหรือไม่ นักวิเคราะห์บางส่วนยังคงมีมุมมองบวกต่อทองคำในระยะยาว โดยธนาคาร Natixis เป็นอีกหนึ่งรายที่เคยประเมินว่าราคาทองคำมีโอกาสไปแตะ 5,000 ดอลลาร์ได้เช่นกัน จากความกังวลด้านหนี้สาธารณะสหรัฐฯ (อ่านเพิ่มเติม: Natixis มองราคาทองคำมีโอกาสแตะ 5,000 ดอลลาร์) ผู้ที่สนใจติดตามข่าวและบทวิเคราะห์ราคาทองคำเพิ่มเติมสามารถดูรวมบทความทั้งหมดได้ที่หน้าบทความทั้งหมด ของเว็บไซต์

เนื้อหานี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน